質問日：Thu Aug 13
【林先生の回答】
こんにちは。林則行です。
こういうふうに考えてください。
金が大きく上がってきた理由の最大のポイントは、政府がたくさんのお金を刷ってきたからなんですよね。
もうちょっと別の言い方をすると、お金を刷るっていう言い方が分からなければ、国債をたくさん発行してきたというふうに考えればいいです。
今日本では1300兆円ありますが、この1300百兆円の国債をちゃんと返せると思っている人は誰一人いないですよ。
まあ、無理ですよね...
しかも国債の残高が毎年50兆円とか増えてるんですよね。
それで戦後今まで一兆円も減ったことないんですよ。
これはどんどん増えている。
これは米国も全く同じです。
そしてこれが続くといつかは破綻をします。
破綻をしたらどうなるかというと、政府はもう返しませんと言いますから、返さないとどういうことになるかというと、貨幣価値が暴落するということになります。
簡単に言うと、この今一枚あたり100円で返す予定になっていた国債を0円か、もしくは30円とかにするはずなんですよね。
そうなった場合に貨幣の価値というのは本当に暴落します。
その時、金が大きく上がるっていうことですよね。
金だけが世界の本物のお金だと言われているって、こういうことなんです。
ここが一番大事なところだというのが、今経済で起きているところです。
それの中で今何が一番起きているのかというと、ここはちょっとジャンク債だけではなくて、米国の国債が今は一番問題になっています。
ジャンク債も問題なんですけれど、それ以上に最近は国債が大きく問題になってしまっているというのが一番大きいです。
今、国債の金利が4.7パーセントまで上がってしまいました。
これが大きいんですよね。
どういうことかというと、国債の金利が1981年には15パーセントあったんですよ。
それが毎年少しずつ少しずつ減っていって、2020年には国によってはマイナス金利というのがありました。
マイナス金利っていうのは、金利があまりにも低くてマイナスだっていうことなんですよね。
だからひどい話で、10年持つと100万円預けた金が99万円になって返ってくるって、こういうふうに言われたわけですよ。
そんな馬鹿な投資っていうのはないんですよね。
最初からマイナスになると分かっていて投資する人はいないはずなんですが、そんなことが起きてしまいました。
このあまりにも馬鹿なことは非常に短期間でしかなかったんですが、それが今度逆になってきて、米国は4.7パーセントまで上がってしまったんですよね。
これがもう今は最大の問題になっています。
4.7パーセントになったというのは、別の言い方をすると国債の価値が減ってるっていうことです。
国債の4.7パーセント出さないと国債を買う人がいないっていうことですから、
2パーセント出せば買うだという時代に比べて4.7ですから、かなり割安になってしまったということですね。
これが続いているのが今最大の問題だと。
いろいろなシグナルがありますが、とにかく今これが長期で言うと一番大きな課題だというふうに思ってください。
短期的には米国の株価指数がまだ高い状態が続いています。
これは騰落レシオが高いですし、先行株はまだ高いですから株価などが上がっていきますが、
ただこちらの問題が非常に大きくなっているので、長期的にはこちらが重要ですから株価の下げにはおそらくつながるだろう。
これは米国の金利が上がっているっていうこと、金利が上がっているということは、
米国の債券価格が下がっているということであって、本物のお金の価値が上がっているっていうことになりますから、金価格の上昇におそらくつながるだろう。
株安、それから債券安、為替安、これが米国に訪れてしまうと、こういうふうに考えているっていうことですね。
これでお分かりいただけましたでしょうか。
長期金利とは基本的に、長期金利が上がるということはインフレが出てくるということと全く同じです。
この傾向が今後続いていくだろう。最終的にデフォルトをしますと、大きなインフレになります。
というか、大きなインフレを起こすためにデフォルトをするわけなんですよね。
他にもご質問があるようでございましたら、お寄せになってください。