質問日：Wed Apr 29
【林先生の回答】
こんにちは、林則行です。
このインバースの減価でございますけれども、こんな風に考えてください。
一番これ分かりやすいのが、ダブルインバースが減価しやすい商品なんですよね。
これね、減価っていうのはこんな感じなんです。
例えば今ちょうど日経平均が1万円だとしますね。初日に20%下がったということで8000円になっちゃったとします。
そうするとこれダブルインバースは今1000円だったとします。
それで20%上がりますから1400円じゃないですか。
ここまでは正しいですよね。
それでこの8000円だったのが今25%上がることにしましょう。
25%上がるとどういうことが起きるかというと、8000円からちょうど1万円になるじゃないですか。
8000円の25%増しにすると1万円。
そうすると2日目に何が起きるかというと、日経平均は最初1万円でスタートしました。
それで8000円になり、3日目にはまた1万円に戻る。
つまり何もなかったことと同じになりますよね。
これに対してインバースはどうかというと、今1000円が1400円になるところまではお話ししました。
翌日日経平均25%上がりましたから、この日は逆にマイナス50%になるということが分かります？
倍ですからね、逆方向の倍ですからマイナス50%ですよね。
すると1400円が700円になります。
この計算で分かるように、日経平均は今2日かけてフラットだったじゃないですか。
これに対してダブルインバースは1000円だったのが700円になってしまいます。
当然これ1日で20%とか25%とか動くということはないんですけれど、
こういう1日ごとで見ると正確に20%を2倍に、もしくは2分の1というかマイナス2倍、プラス2倍になっているんですけれど、
長期になってしまうと今みたいなことが起きるということなんですね。
毎日の動きの幅は1%とか2%ですから、今みたいなことは起きないです。
だけどこれやっぱり2ヶ月とか3ヶ月になると少しずつ差が出てきます。
1年になると結構な差が出てくるというのが一番大きいところですね。
ですからこのパーセンテージを守ってやっていきたいというのであれば、数ヶ月で手締まっていくことになります。
これに対してインバースでも、いわゆる1倍のものはここまではこういう問題は起きないです。
ただファンディングコストなどもありますから、若干パフォーマンスは現物よりは悪くなってしまうことがあります。
こんなところじゃないかしら。
それでこれやるときは必ず損切りを加えるようにしてください。
8%逆方向に行ったときは必ず損切りです。
価格が8%逆方向に行ったら損切りです。
それであなたの資産が仮にちょうど100万円だとしたら、2%で以上の1回あたりの実損が生じないようにしてください。
ということは100万円だったら2万円が実損の限界です。
これがすごく重要な法則なんですよ。
今お話しした減価の問題に比べてはうんと重要です。
トップのトレーダーたちはみんな口を揃えていますが、やりすぎが破産のもとだということなんですね。
相場というのは上がるか下がるか2方向しかないので、うまくいくときは儲かるわけですね。
下手をすると損をするわけで、この損が2%で必ず固められているのであれば、儲かったときに2%以上儲かるのであれば、これやればやるほど儲かっていくということなんですよ。
ただどうしても欲が勝っちゃってたくさんやりすぎる人がいますから、ここを本当に注意していくというのが一番大事なところです。
相場全てのことでもそうですけれど、数量と単価でなっているじゃないですか、いろいろなことが。
皆さんは単価のこと、だからできるだけ安く買いたい、できるだけ高く売りたい、ここだけを見るんですよね。
ところがそうじゃなくて、数量に目を向ける方がより重要だということが、お分かりいただけると思います。
ということで他にもご質問があるようでございましたら、お寄せになってください。